Fonction Finance RENDEMENT.TITRE.ECHEANCE
Important : Les dates doivent être entrées en utilisant la fonction DATE ou sous la forme de résultats d’autres formules ou fonctions. Par exemple, utilisez DATE(2008;5;23) pour le 23e jour du mois de mai 2008. Des problèmes peuvent survenir si les dates sont entrées sous forme de texte.
La syntaxe de la fonction RENDEMENT.TITRE.ECHEANCE contient les arguments suivants :
- Règlement Obligatoire. Représente la date de règlement du titre. Cette date correspond à la date suivant la date d’émission, lorsque le titre est cédé à l’acheteur.
- échéance Obligatoire. Représente la date d’échéance du titre. Cette date correspond à la date d’expiration du titre.
- émission Obligatoire. Représente la date d’émission du titre, exprimée sous la forme d’un numéro de série.
- taux Obligatoire. Représente le taux d’intérêt du titre à la date d’émission.
- valeur_nominale Obligatoire. Représente le prix du titre par tranche de valeur nominale de 100 €.
- Base Facultatif. Représente le type de la base de comptage des jours à utiliser.
| Base | Comptage des jours |
|---|---|
| 0 ou omis | 30/360 US (NASD) |
| 1 | Réel/réel |
| 2 | Réel/360 |
| 3 | Réel/365 |
| 4 | 30/360 européen |
Remarques
- Microsoft Excel stocke les dates sous la forme de numéros de série séquentiels afin de pouvoir les utiliser dans les calculs. Par défaut, le 1er janvier 1900 correspond au numéro de série 1 et le 1er janvier 2008 correspond au numéro de série 39448 parce que 39 448 jours se sont écoulés depuis le 1er janvier 1900.
- La date de liquidation correspond à la date à laquelle l’acheteur acquiert un coupon, tel qu’une obligation. La date d’échéance correspond à la date d’expiration du coupon. Par exemple, supposons qu’une obligation sur 30 ans soit émise le 1er janvier 2008 et qu’un acheteur en fasse l’acquisition six mois plus tard. La date d’émission serait le 1er janvier 2008, la date de liquidation le 1er juillet 2008 et la date d’échéance le 1er janvier 2038, soit 30 ans après la date d’émission du 1er janvier 2008.
- Les arguments liquidation, échéance, émission et base sont tronqués de façon à être convertis en nombres entiers.
- Si les arguments liquidation, échéance ou émission ne sont pas des dates valides, la fonction ECHEANCE renvoie le #VALUE. .
- Si l’argument taux < 0 ou si l’argument valeur_nominale ≤ 0, la fonction ECHEANCE renvoie le #NUM. .
- Si la base < 0 ou si la base > 4, ECHEANCE renvoie le #NUM. .
- Si l’argument liquidation ≥ l’argument échéance, la ECHEANCE renvoie la #NUM ! #VALEUR!.
Exemple
Copiez les données d’exemple dans le tableau suivant, et collez-le dans la cellule A1 d’un nouveau classeur Excel. Pour que les formules affichent des résultats, sélectionnez-les, appuyez sur F2, et sur Entrée. Si nécessaire, vous pouvez modifier la largeur des colonnes pour afficher toutes les données.
| Données | Description | |
|---|---|---|
| 15/03/2008 | Date de liquidation | |
| 03/11/2008 | Date d’échéance | |
| 08/11/2007 | Date d’émission | |
| 6,25 % | Taux du coupon semestriel | |
| 100,0123 | Prix | |
| 0 | Base : 30/360 (voir ci-dessus) | |
| Formule | Description (résultat) | Résultat |
| =RENDEMENT.TITRE.ECHEANCE(A2;A3;A4;A5;A6;A7) | Rendement pour l’obligation avec les termes ci-dessus (0,060954 ou 6,10 %) | 6,10 % |
